上交所发布《上海证券走动所标准化走动料理实施笃定》，其中提议，明确标准化走动导致证券走动出现要紧异常波动，八成因不能抗力等突发性事件可能影响走动平淡进行的大桥未久ed2k，上交所不错按照业务公法遴荐实现走动、停牌停市等解决表率。明确对异常走动步履的监管协同安排。

上海证券走动所标准化走动料理实施笃定

第一章 总则

　　第一条 为了加强上海证券走动所（以下简称本所）市集的标准化走动监管，促进度序化走动范例发展，养息证券走动递次和市集平正，根据《中华东谈主民共和国证券法》《证券市集标准化走动料理公法（试行）》等法律、行政律例、部门规则、范例性文献（以下统称法律律例）以及《上海证券走动所走动公法》《上海证券走动所债券走动公法》《上海证券走动所会员料理公法》等业务公法，制定本笃定。

　　第二条 在本所市集进行股票、债券、基金、存托笔据等证券标准化走动的，应当顺从本笃定。

　　本笃定所称标准化走动，是指通过计较机标准自动生成八成下达走动指示在本所进行证券走动的步履，包括按照设定的战略自动取舍特定的证券和时机进行走动，八成按照设定的算法自动本质走动指示，以过头他恰当标准化走动特征的步履。

　　第三条 本笃定所称标准化走动投资者，是指下列进行标准化走动的投资者：

　　（一）私募基金料理东谈主、及格境外投资者、个东谈主投资者等会员客户；

　　（二）从事自营、作念市走动八成财富料理等业务的会员；

　　（三）使用本所走动单元进行走动的公募基金料理东谈主、保障机构等其他机构（以下统称使用走动单元的其他机构）；

　　（四）本所认定的其他标准化走动投资者。

　　第四条 标准化走动投资者应当顺从法律律例以及本所业务公法，照章合规进行标准化走动。

　　标准化走动投资者应当满足本所对于走动及联系系统的可用性、安全性与合规性条款，退避可能酿成要紧走动异常的情况。

　　投资者进行标准化走动，不得影响本所系统安全八成平淡走动递次，不得应用标准化走动从事内幕走动、应用未公开信谢绝易、控制证券市集等违法违纪步履。

　　第五条 会员应当辞退合规审慎、风险可控、全程料理的原则，加强自己过头客户标准化走动步履的料理，督促客户照章合规进行标准化走动，退避标准化走动风险，加强信息时刻料理，确保联系系统安全初始。

　　会员应当按照平正合理原则为客户进行标准化走动提供走动单元、主机托管、行情信息等做事。

　　第六条 本所对标准化走动实行自律料理，照章监督标准化走动联系步履，范例标准化走动联系步履，明确重心监控情形，加强标准化走动监测监控，对违纪步履遴荐自律料理表率，养息市集平淡走动递次，保障本所系统安全。

第二章 论说料理

　　第七条 本所对标准化走动实施论说料理。标准化走动投资者应当实时履行论说义务，确保其论说的信息信得过、准确、完满，并高兴其使用的标准化走动战略实时刻系统恰当法律律例以及本所业务公法的公法。

　　第八条 会员客户初度进行标准化走动前，应当向摄取其走动奉求的会员论说，在会员对其提交的信息进行充分核查并阐述无误后，方可进行标准化走动。会员收到客户论说后，应当实时向客户响应阐述并在五个走动日内向本所论说，本所吸收后给予阐述。

　　及格境外投资者与会员通过奉求左券等妥贴风景商定，允许会员通过计较机标准自动生成八成下达走动指示的，不错由会员代其履行相应的标准化走动论说等义务。

　　会员及使用走动单元的其他机构初度进行标准化走动前，应当向本所论说，在本所吸收阐述后，方可进行标准化走动。

　　第九条 标准化走动投资者应当论说下列信息：

　　（一）账户基本信息，包括投资者称呼、证券账户代码、指定走动的会员、居品料理东谈主等；

　　（二）账户资金信息，包括账户的资金鸿沟及开端、杠杆资金鸿沟及开端、杠杆率等；

　　（三）账户走动信息，包括走动战略类型及主要内容、走动指示本质风景、最高禀报速度、单日最高禀报笔数等；

　　（四）走动软件信息，包括软件称呼及版块号、开导主体等；

　　（五）纠合信息，包括会员、投资者纠合东谈主及筹议风景等；

　　（六）本所条款论说的其他信息。

　　第十条 标准化走动投资者已论说信息存不才列情形之一的，属于要紧变更，应当进行变更论说：

　　（一）账户资金鸿沟较此前论说情况发生明显变化；

　　（二）杠杆资金开端发生变更八成鸿沟较此前论说情况发生明显变化；

　　（三）会员纠合东谈主、机构投资者纠合东谈主发生变更；

　　（四）账户最高禀报速度八成账户单日最高禀报笔数发生变更；

　　（五）主要走动战略发生变更；

　　（六）走动软件信息发生变更；

　　（七）账户罢手进行标准化走动；

　　（八）本所认定的其他要紧变更情形。

　　会员客户论说信息发生要紧变更的，应当不才一个当然月的第五个走动日之前向会员进行变更论说，会员在收到变更论说之日起五个走动日内向本所论说。会员发现客户信息发生要紧变更未实时论说的，应当督促客户实时进行变更论说。

　　会员及使用走动单元的其他机构论说信息发生要紧变更的，应当不才一个当然月的第五个走动日之前向本所进行变更论说。

　　本笃定第三十四条第二款公法的联系主体论说的账户资金鸿沟、杠杆资金开端、杠杆资金鸿沟发生要紧变更的，应当不才一个季度的第五个走动日之前进行变更论说。

　　第十一条 会员应当竖立标准化走动监测识别与论说核查机制，实时发现达到论说及变更论说条款的客户，督促其实时履行论说义务，并对客户论说的信息进行充分核查，包括但不限于对客户身份进行穿透核查，对账户资金信息、账户走动信息和走动软件信息等进行核查。

　　客户不按条款论说、变更论说联系信息，八成论说信息装假的，会员应当督促客户按公法履行论说义务。经督促后仍不按公法论说、变更论说八成谢绝配合会员开展核查的，会员应当按照奉求左券等商定，谢绝摄取其标准化走动奉求，并向本所论说。

　　会员应当实时见告使用走动单元的其他机构按公法履行论说义务。

　　第十二条 本所收到会员、使用走动单元的其他机构提交的论说信息后将实时阐述大桥未久ed2k，并依期开展数据筛查，对标准化走动投资者的走动步履与其论说的走动战略、频率等信息进行一致性比对。

　　第十三条 投资者存在论说的信息不完备、与走动步履不一致八成其他未按公法论说情形的，本所将进行督促辅导，并视情况遴荐理论警示、书面警示、监管言语、暂停投资者账户走动、实现投资者账户走动等自律料理表率，投资者应当实时改正。

　　第十四条 标准化走动投资者与客户开展收益互换等业务，并通过自己账户进行标准化走动的，应当按照本所条款论说其客户联系信息。具体论说条款由本所另行公法。

　　第十五条 会员应当对客户论说的信息隐敝，不得罪犯买卖、提供、公开八成以其他不正派技能使用客户论说的信息，不得透露所瞻念察的交易高明。

　　会员及使用走动单元的其他机构应当妥善保存客户和自己的论说信息和走动联系贵寓，保存期限不得少于二十年。

　　第十六条 本所根据本笃定的公法吸收、比对和料理标准化走动投资者论说的信息，不代表本所对标准化走动投资者过头使用的标准化走动战略和时刻系统的可用性、安全性、合规性等作出判断八成保证。

第三章 走动步履料理

　　第十七条 本所对标准化走动实行实时监控，对可能影响本所系统安全八成平淡走动递次的异常走动步履给予重心监控。

　　第十八条 可能影响本所系统安全八成平淡走动递次的股票异常走动步履包括：

　　（一）瞬时禀报速度异常，是指极短时间内禀报笔数雄伟，即1秒钟内禀报、撤单笔数达到一定圭臬；

　　（二）时常瞬时撤单，是指日内时常出现禀报后赶快撤单、全日撤单比例较高，即全日发生屡次1秒钟内禀报又撤单的情形，且全日撤单比例达到一定圭臬；

　　（三）时常拉抬打压，是指日内屡次在单只八成多只股票上出现小幅拉抬打压，即全日屡次出现个股1分钟内涨（跌）幅度和时间投资者成交数目占比达到一定圭臬；

　　（四）短时间大额成交，是指短时间内买入（卖出）金额很是雄伟，加脚本所主要指数波动，即上证详细指数或科创50指数1分钟内涨（跌）幅度、时间投资者主动买入（卖出）金额及占比达到一定圭臬；

　　（五）本所以为需要重心监控的其他异常走动步履。

　　本所对债券、基金、存托笔据等证券走动中可能影响本所系统安全八成平淡走动递次的异常走动步履参照前款圭臬给予重心监控。本所不错根据自律料理需要颐养前述圭臬。

　　标准化走动投资者的走动步履虽未达到上述监控方针，但接近方针且屡次实施同类型走动步履的，本所不错将其认定为相应类型的异常走动步履，八成条款会员给予重心监控。

　　机构投资者以居品维度进行标准化走动的，不得通过分拆居品的风景逃避异常走动步履监管。

　　第十九条 会员、公募基金料理东谈主、私募基金料理东谈主、及格境外投资者等机构应当就标准化走动制定特意的业务料理和合规风限定度，健全标准化走动指示审核和监控系统，退避和限定业务风险。

　　会员、公募基金料理东谈主、私募基金料理东谈主、及格境外投资者等机构端庄合规风控的联系拖累东谈主员，应当对本机构和客户标准化走动的合规性进行审查、监督和查抄，并端庄联系风险料理责任。

　　第二十条 会员摄取客户标准化走动奉求的，应当与客户通过奉求左券等妥贴风景，商定两边与标准化走动联系的权益、义务等事项，明确对客户的料理拖累和风险限定条款。

　　第二十一条 客户存不才列步履之一的，会员应当按照奉求左券等商定遴荐谢绝其标准化走动奉求、拆除联系禀报等表率：

　　（一）客户拒不履行八成未信得过、准确、完满、实时履行论说及变更论说义务；

　　（二）客户谢绝配合会员就标准化走动开展遵法探听，八成谢绝摄取会员的核查和查抄；

　　（三）客户用于标准化走动的时刻系统发生要紧时刻故障八成标准化走动奉求出现要紧异常；

　　（四）客户标准化走动可能影响走动系统安全八成平淡走动递次；

　　（五）客户实质用于标准化走动的时刻系统与会员考证测试、风险评估的系统不一致；

　　（六）两边商定的其他事项。

　　第二十二条 会员应当有用料理客户的标准化走动步履，将标准化走动纳入异常走动监控，抓续完善异常走动监控系统，对可能严重影响证券走动价钱和流动性的指示加强监控，实时识别、料理和论说客户涉嫌异常走动的步履，积极协同本所进行走动步履监管。

　　会员及使用走动单元的其他机构进行标准化走动的，应作为念好监测监控，退避异常走动步履的发生，发现可能影响平淡走动递次八成本所系统安全的，应当实时遴荐暂停走动、拆除禀报等有用表率，并向本所论说。

　　第二十三条 标准化走动导致证券走动出现要紧异常波动的，本所不错按照业务公法遴荐实现走动、强制停牌等解决表率，并向中国证监会论说；严重影响证券市集褂讪的，本所不错按照业务公法遴荐临时停市等解决表率并公告。

　　第二十四条 投资者进行标准化走动，因不能抗力、只怕事件、要紧时刻故障、要紧东谈主为特别等突发性事件可能影响证券走动平淡进行的，应当立即遴荐暂停走动、拆除奉求等解决表率，并实时向会员八成本所论说。

　　会员发现客户标准化走动因前款公法的突发性事件可能影响证券走动平淡进行的，应当立即按照奉求左券等商定，遴荐暂停摄取其奉求、拆除联系禀报等解决表率，并实时向中国证监会派出机构和本所论说。

　　标准化走动因本条第一款公法的突发性事件影响证券走动平淡进行的，本所不错按照业务公法遴荐时刻性停牌、临时停市等解决表率并向中国证监会论说；导致证券走动后果出现要紧异常的，本所不错根据业务公法遴荐取消走动、汇报证券登记结算机构暂缓交收等表率，并向中国证监会论说并公告。

　　第二十五条 标准化走动投资者因发生异常走动步履被遴荐暂停投资者账户走动八成实现投资者账户走动表率的，本所视情况通报中国证监会派出机构、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等，并不错协同遴荐现场查抄、约谈辅导等表率。

第四章 信息系统料理

　　第二十六条 会员及使用走动单元的其他机构应当针对标准化走动竖立合理合规的信息时刻料理体系，完善系统开导、安全初始、救急解决、数据料理及风险退避等方面的料理轨制，并依期查抄轨制的本质情况。

　　第二十七条 用于标准化走动的时刻系统应当恰当本所联系时刻范例，并满足下列条款：

　　（一）系统性能、容量应当与业务及市集需求相顺应， 具备日常初始养息的料理轨制和操作历程，保障安全抓续褂讪初始；

　　（二）具备验资验券、权限限定、阈值料理、异常监测和失实处理等风控功能，退避因时刻系统异常对本所系统和市集递次酿成要紧冲击；

　　（三）缔造合理有用的救急解决功能，当出当前刻故障八成其他异常情况时，应当具备快速拆除禀报、暂停禀报、系统远离等东谈主工侵犯功能；

　　（四）中国证监会及本所公法的其他条款。

　　用于标准化走动的时刻系统应当进行充分测试，并依期进行考证测试和风险评估，保留测试记载和评估后果。

　　第二十八条 会员及使用走动单元的其他机构应当对本所走动系统实时复返的走动奉求处理后果进行监控，发现要紧异常的，应当实时暂停向本所走动系统禀报联系奉求。

　　第二十九条 会员应当对触及标准化走动的走动单元、走动网关加强料理，按照平正、合理原则为各样客户提供联系做事，不得为标准化走动投资者提供绝顶便利。

　　第三十条 会员及使用走动单元的其他机构等主体使用本所主机托管做事的，应当合理使用主机托管资源，并顺从本所联系料理公法。

　　会员应当对使用本所主机托管资源进行标准化走动的客户加强料理，保障走动平正性。会员应当在客户使用本所主机托管资源进行标准化走动前，对其进行充分评估并留存评估后果，评估后果应当包含客户走动合规情况和时刻系统初始情况等。

　　第三十一条 会员及使用走动单元的其他机构等主体使用本所主机托管做事，影响本所系统安全八成平淡走动递次的，本所不错暂停提供主机托管做事。

　　使用本所主机托管资源进行标准化走动的会员客户，存不才列情形之一的，会员应当暂停联系客户使用本所主机托管资源：

　　（一）因一个月内屡次发生异常走动步履，被本所遴荐实现投资者账户走动表率；

　　（二）存在本笃定第二十三条八成第二十四条情形，且联系客户负有拖累；

　　（三）用于标准化走动的时刻系统出现要紧时刻故障；

　　（四）本所认定的其他情形。

　　第三十二条 标准化走动投资者应当从本所行情信息做事机构公示的许可单元得到行情信息。使用本所升值行情信息做事的标准化走动投资者及为其提供行情信息的许可单元，应当配合本质本所升值行情信息的联系料理条款。

　　禀报、撤单的笔数、频率达到一定圭臬的标准化走动投资者，使用本所升值行情信息做事的，本所不错晋升行情信息使用费。具体料理要乞降用度圭臬由本所另行公法。

　　许可单元应当加强收费料理，确保行情信息使用费由相应的标准化走动投资者承担。投资者未按条款支付用度的，许可单元应当罢手为其提供行情信息做事。

第五章 高频走动料理

　　第三十三条 投资者走动步履存不才列情形之一的，属于高频走动：

　　（一）单个账户每秒禀报、撤单的最高笔数达到300笔以上；

　　（二）单个账户单日禀报、撤单的最高笔数达到20000笔以上；

　　（三）本所认定的其他情形。

　　为保障平淡走动递次和系统安全，本所不错在标准化走动论说、走动收费、走动监管、行情获取等方濒临存在高频走动的投资者提议各异化料理条款。本所不错对高频走动的认定情形和各异化料理条款进行颐养。

　　第三十四条 除本笃定第九条所列内容外，存在高频走动的投资者还应当论说下列信息：

　　（一）高频走动系统做事器地点地；

　　（二）高频走动系统测试论说；

　　（三）高频走动系统发生故障时的救急决议；

　　（四）本所条款论说的其他信息。

　　投资者以减少大额订单对市集冲击八成保障不同投资组合走动平正性为主义，在走动门径按照设定的拆单算法自动本质走动指示，且已按照本笃定第九条公法履行论说义务的，不适用前款条款。前述投资者包括公募基金料理东谈主过头子公司、从事财富料理业务的会员、及格境外投资者及本所认定的其他投资者。

　　第三十五条 本所对高频走动实施重心监管。投资者进行高频走动发生异常走动步履的，本所不错按公法从严从重遴荐自律料理表率，并条款会员加强联系客户走动步履料理。

　　第三十六条 会员应当加强对高频走动的实时监控。投资者进行高频走动可能出现本笃定第十八条公法的异常走动步履的，会员应当按照奉求左券等商定立即遴荐有用限定及解决表率，幸免影响本所系统安全八成平淡走动递次。

　　使用走动单元的其他机构应当识别自己存在高频走动情形的账户，并进行严格料理。

　　第三十七条 本所不错对高频走动实施各异化收费，根据禀报、撤单的笔数和频率等方针缔造收费圭臬，加收流量费和撤单费等用度。具体收费圭臬由本所另行公法。

　　会员应当加强收费料理，确保各异化用度老本由存在高频走动的投资者承担。

第六章 沪股通料理

　　第三十八条 投资者通过内地与香港股票市集走动互联互通机制在本所市集进行标准化走动的（以下简称沪股通投资者），根据《内地与香港股票市集走动互联互通机制几许公法》《上海证券走动所沪港通业求实施成见》等联系公法，按照表里资一致的原则，参照适用本笃定论说料理、走动步履料理、高频走动料理等联系公法。本所另有公法的，从其公法。

　　第三十九条 沪股通投资者在本所市集进行标准化走动的，应当向其奉求的香港调处走动悉数限公司（以下简称联交所）参与者论说账户基本信息、资金信息、走动战略等，联交所参与者将论说信息提供给联交所，并由联交所提供给本所。具体论说条款由本所另行公法。

　　第四十条 沪股通投资者适用与内地投资者疏导的走动监控圭臬。本所对沪股通投资者发生的本笃定第十八条公法的瞬时禀报速度异常、时常瞬时撤单、时常拉抬打压、短时间大额成交等异常走动步履进行重心监控。

　　第四十一条 沪股通投资者未按公法论说八成发生异常走动步履的，本所将通过沪港通监管互助安排提请联交所进行协查，并根据《上海证券走动所走动公法》《上海证券走动所顺序责罚和监管表率实施成见》等业务公法的公法，视情况对投资者遴荐自律料理表率。

第七章 监督查抄

　　第四十二条 本所不错根据自律料理需要，对触及标准化走动的联系主体顺从本笃定的情况进行现场查抄八成非现场查抄。联系主体应当给予配合，信得过、准确、完满、实时地提供联系贵寓。

　　存不才列情形之一的，本所将重心开展现场查抄八成非现场查抄：

　　（一）标准化走动步履与论说信息不符，拒不改正；

　　（二）标准化走动导致证券走动出现要紧异常波动；

　　（三）标准化走动因突发性事件影响证券走动平淡进行八成导致证券走动后果出现要紧异常；

　　（四）用于标准化走动的时刻系统出现可能影响本所系统安全的要紧时刻故障；

　　（五）本所认定的其他情形。

　　第四十三条 标准化走动投资者未按条款履行论说及变更论说义务、时常发生走动步履与论说信息不一致、发生异常走动步履八成存在其他违犯本笃定公法情形的，本所不错根据《上海证券走动所走动公法》《上海证券走动所债券走动公法》《上海证券走动所顺序责罚和监管表率实施成见》、本笃定以过头他联系业务公法的公法，对其遴荐相应的自律监管表率八成顺序责罚。涉嫌违法违纪的，本所将照章上报中国证监会查处。

　　第四十四条 会员过头联系拖累东谈主员违犯本笃定联系论说料理、客户标准化走动步履料理、主机托管料理、收费料理、高频走动料理等公法的，本所不错根据《上海证券走动所会员料理公法》《上海证券走动所顺序责罚和监管表率实施成见》、本笃定过头他联系业务公法的公法，对其遴荐相应的自律监管表率八成顺序责罚。涉嫌违法违纪的，本所将照章上报中国证监会查处。

第八章 附则

　　第四十五条 从事股票作念市走动业务的会员进行标准化走动的，适用本所股票作念市走动业务联系公法。

　　第四十六条 本笃定所称“以上”包含本数。

　　第四十七条 本笃定由本所端庄讲授。

　　第四十八条 本笃定自2025年7月7日起扩充大桥未久ed2k。